机械设备行业周报：国产机械人财产链兴旺成长

　　制冷设备行业动态：维谛手艺发布三季报，收入及订单表示亮眼。同比增加29%。2025Q3公司无机订单同比增加约60%，较2025Q2环比增加20%。受益于AI驱动的根本设备范畴需求，正在过去的12个月内，维谛手艺的无机订单同比增加21%。2025Q3公司订单出货比为约1。4倍，未交付订单量为95亿美元。公司上调2025财年全年环节目标的，将调整后稀释每股收益从3。80美元上调至4。10美元，调整后停业利润从19。9亿美元上调至20。6亿美元（以上数据均为中值）。

　　风险提醒：宏不雅景气宇弱于预期风险、焦点手艺冲破进度不及预期风险、行业合作加剧风险、原材料价钱波动风险、海外商业政策波动风险。

　　国产机械人企业的兴起，得益于焦点零部件手艺冲破，以及对本土市场的深刻理解。节制器、伺服系统、减速器等焦点零部件的国产化不只降低了成本，更提高了供应链的不变性和产物定制化能力。国内龙头厂商近年持续，办事策略愈加矫捷，成立起对客户需求的快速响应能力，可供给个性化的手艺支撑和办事。此外，头部企业通过收购实现了手艺引朝上进步自从立异的连系，例如，埃斯顿通过收购英国TRIO、CLOOS等企业，提拔正在高端活动节制取焊接机械人市场的实力。此外，凭仗行业专机获得合作劣势。

　　工业机械人行业动态：据国度统计局数据，2025年前三季度，全国工业机械人产量达59。5万套，同比+29。8%。财产规模扩张的同时，市场布局也正在持续优化。据睿工业，2025年上半年，我国工业机械人市场，内资品牌市场份额反超外资品牌。同时，我国工业机械人企业的国际影响力也正在稳步提拔，前三季度出口工业机械人增加54。9%。

　　谷歌正在OCP大会公开其新一代CDU设想规范。正在OCP大会上，谷歌开源了其2MW冷却液分派单位（CDU）的设想规范，设想规范的开源，使得更多CDU厂商能够基于此进行设想开辟、制制和改良。除了组件拆卸等供应链方面的消息，谷歌还公开分享了安拆和法式，以便于实现设备的快速摆设。据OCP官网，维谛手艺、世图兹、台达等发布了基于谷歌Deschutes5规范开辟的CDU产物。

　　投资：1、工业机械人：通过差同化计谋和持续立异，中国工业机械人财产链合作力逐渐提拔，关心零件龙头汇川手艺、埃斯顿等，关心零部件企业绿的谐波等。2、液冷财产链：正在全球AI算力投资升温、液冷需求兴旺增加的布景下，中国液冷企业亦无望送来出海机缘。关心英维克等。